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年内首只非科创板“10倍股”现身 深创投入局英科医疗或为最大赢家

时间:20-07-16 04:29    来源:和讯

每经记者 任飞 每经编辑 肖芮冬

7月15日,英科医疗(300677,股吧)(300677,SZ;昨日收盘价175.55元)开盘涨停,股价到达184.37元/股,相比其今年首个交易日的开盘价16.79元/股,涨幅已超过1000%,成为年内首只非科创板“10倍股”。

值得关注的是,基于该公司在国内一次性医疗耗材和医疗耐用设备的制造优势,企业在增资扩股阶段即吸引大量创投机构入驻,上市之初前十大股东有8席为创投机构。

随着今年业绩和股价双升,创投股东退出速度明显加快,与公募买方形成切换之势,尤其深创投关联方淄博创新在二季度几乎清仓式减持,或成为投资机构中的最大赢家。

公司业务适合防疫之需

上一次听到“10倍股”的市场喧嚣还是在科创板的国盾量子,但区分不同的交易规则,创业板的“10倍股”让人更多有“平地起惊雷”的感受。要知道,相比贵州茅台(600519,股吧)、格力电器(000651)(000651,股吧)、万科A等曾经绽放过的“时间玫瑰”,英科医疗仅用了7个月。

7月15日早盘刚刚开始,英科医疗就直逼涨停板,盘中股价升至184.37元/股,创下自2020年1月2日开市(开盘价16.79元/股)以来的最高纪录,涨幅超过1000%。

2017年,彼时仍徘徊在康复理疗用品扩产能否顺利推进的英科医疗,发起了上市前的最后冲刺。但在当时,仅4.96亿元的IPO资金募集计划并不豪气,叠加下游行业的市场环境恶化因素,仅应收账款回收难就持续困扰其业绩的长期稳定。

从主营结构来看,这是一家医疗耗材和医疗耐用设备的制造商,包括一次性医用手套、口罩等均在业务范畴之内,且从2013年开始,该公司陆续收购了包括上海英科医疗用品有限公司、上海英科心电图和上海拜特医疗用品有限公司等项目,并逐步增厚股权投资基础,对美国公司Maxcel LLC(麦克赛尔公司)进行过投资。

简单来说,英科医疗在上市之初就已经在构建医疗耗材和医疗耐用设备的全域资源配置体系,亦成为不少券商分析师口中的业界龙头。可以发现,该公司的业务与时下的防疫之需匹配度极高,因此从去年底开始,英科医疗开启了量价齐升的发展态势,股价开始起飞。

近日,该公司在深交所官网发布的未经审计的半年度业绩预告显示,截至2020年6月30日,公司净利润为19亿~21亿元,上年同期盈利为7084万元,同比增长2581.8%~2864.1%。可见,随着全球一次性防护用具的需求激增,公司利润的增速目前仍比估值增速要高,企业现状今非昔比。

创投机构减持动作频频

由于企业早期的资源占位优势明显,英科医疗在进行股份制改革的过程中吸引了大量的社会资本。《每日经济新闻(博客,微博)》记者发现,该公司在设立之初,除董事会主席刘方毅和监事冯自成控股约70%外,其余资本均来自创投机构。

具体来看,深圳市创新投资集团有限公司(以下简称深创投)在英科医疗发起设立时持股达到10.93%;苏州康博沿江创业投资中心(有限合伙)(以下简称苏州康博)持股9.37%;另外,淄博金召投资有限公司(以下简称淄博金召)、淄博创新资本创业投资有限公司(以下简称淄博创新)分别持股4.76%、4.68%。

到正式招股之时,深创投、苏州康博、淄博创新与淄博金召持股比例分别变为12.97%、7.71%、3.92%、4.68%;此外,包括嘉兴济峰一号股权投资合伙企业(有限合伙)、上海君义股权投资中心(有限合伙)、淄博英明投资合伙企业(有限合伙)等股权投资基金,纷纷列入核心控股名单。

可见,英科医疗的上市带有浓厚的创投背景,而随着公司估值的抬升,已解禁的创投机构减持动作频频。《每日经济新闻》记者注意到,英科医疗在今年已有多次大股东披露减持计划甚至拟清仓减持的动作,并引起监管层的多次关注。在这当中,创投机构和公募基金的切换异常活跃。

截至2020年一季度,嘉兴济峰一号股权投资合伙企业(有限合伙)、淄博金召已退出前十股东序列。6月20日,英科医疗发布公告称,2020年4月23日~2020年6月18日,深创投及淄博创新通过大宗交易方式减持英科医疗无限售流通股股份403.17万股,占英科医疗总股本的1.83%。

淄博创新持有英科医疗股份62.89万股,占英科医疗总股本的0.29%,几乎清仓减持。该机构系深创投参股企业,持有28.57%的股权,同受深圳市人国资委统一实际控制,因此二者属于关联方。

深创投持有英科医疗股份1037.27万股,占英科医疗总股本的4.71%,今年一季度减持396万股,减持比例达2.47%,但目前仍位列大股东第二位。从已兑现收益和沉淀股权的增长效应来看,深创投或为投资机构中最大的受益者。

与此同时,在公募基金中,中欧医疗健康、工银瑞信前沿医疗、广发医疗保健和工银瑞信医疗保健行业等基金在今年一季度重仓英科医疗,上述基金目前均位于前十大股东序列。

(责任编辑:季丽亚 HN003)

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